ביטקוין הפך בתוך פחות משני עשורים מניסוי טכנולוגי שמוכר בעיקר לחובבי מחשבים לאחד הנכסים הפיננסיים המדוברים בעולם. היום אפשר לקנות ביטקוין ישירות, להחזיק אותו בארנק דיגיטלי, או לקבל חשיפה למחירו באמצעות מוצרי השקעה הנסחרים בבורסה.

אבל לפני שקונים ביטקוין חשוב להבין במה בדיוק משקיעים, מה ההבדל בין האפשרויות, אילו עמלות משלמים – ובעיקר מהם הסיכונים.

חשוב: המדריך הוא מידע כללי בלבד ואינו ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או המלצה לקנות או למכור נכס כלשהו. ביטקוין הוא נכס תנודתי מאוד, ומחירו עלול לרדת בחדות גם בתוך זמן קצר.

5 דברים שחשוב לדעת לפני שמשקיעים בביטקוין

• ביטקוין הוא נכס דיגיטלי מבוזר שאינו מונפק בידי בנק מרכזי.
• אפשר להשקיע בו ישירות או באמצעות מוצר השקעה שעוקב אחר מחירו.
• המחיר תנודתי מאוד, וירידות חדות הן חלק מההיסטוריה שלו.
• קנייה ישירה מחייבת להבין גם כיצד שומרים על הביטקוין ומגנים על הגישה אליו.
• בישראל מימוש של מטבעות וירטואליים עשוי ליצור אירוע מס, ולכן חשוב לשמור תיעוד מלא של העסקאות.

מה זה ביטקוין?

ביטקוין (Bitcoin, סימול BTC) הוא נכס דיגיטלי שהחל לפעול ב־2009 על גבי רשת מחשבים מבוזרת. בניגוד לשקל, דולר או אירו, אין בנק מרכזי שמנפיק אותו. העסקאות נרשמות בבלוקצ'יין – מאגר נתונים מבוזר שמאפשר לרשת לאמת ולהציג את היסטוריית ההעברות.

אחד המאפיינים המרכזיים של ביטקוין הוא ההיצע המוגבל שלו: לפי כללי הפרוטוקול, מספר הביטקוינים שייווצרו מוגבל לכ־21 מיליון.

בערך אחת לארבע שנים מתרחש אירוע המכונה Halving – חצייה של התגמול שמקבלים כורי ביטקוין עבור יצירת בלוקים חדשים. החצייה האחרונה התרחשה ב־20 באפריל 2024 והפחיתה את תגמול הכרייה מ־6.25 ל־3.125 ביטקוין לבלוק.

איך אפשר להשקיע בביטקוין?

למשקיע הפרטי יש שתי דרכים מרכזיות לקבל חשיפה לביטקוין.

1. קנייה ישירה של ביטקוין

אפשר לפתוח חשבון אצל ספק או זירת מסחר שמאפשרים רכישת מטבעות קריפטוגרפיים, להעביר כסף ולקנות BTC. אין צורך לקנות ביטקוין שלם: כל ביטקוין ניתן לחלוקה ל־100 מיליון יחידות קטנות המכונות סאטושי.

לאחר הרכישה אפשר להשאיר את הביטקוין במשמורת אצל הפלטפורמה, או להעביר אותו לארנק פרטי שבשליטת המשקיע. לכל אפשרות יתרונות וסיכונים.

2. השקעה באמצעות מוצר נסחר שעוקב אחרי ביטקוין

בינואר 2024 אישרה רשות ניירות ערך האמריקאית, ה־SEC, את הרישום והמסחר של מספר מוצרי Spot Bitcoin ETP. המוצרים מאפשרים למשקיעים לקבל חשיפה למחיר הביטקוין דרך שוק ההון, בלי לנהל בעצמם ארנק ומפתחות פרטיים.

עבור מי שכבר מחזיק חשבון השקעות, זו יכולה להיות דרך פשוטה יותר מבחינה תפעולית. מנגד, המשקיע אינו מחזיק בביטקוין עצמו, אינו יכול להעביר אותו לארנק פרטי, ומשלם את העלויות הנלוות למוצר הפיננסי.

ביטקוין ישיר או מוצר נסחר – מה ההבדל?

קנייה ישירה מתאימה למי שרוצה להחזיק בביטקוין עצמו ולהיות מסוגל להעביר אותו לארנק פרטי. היתרון הוא שליטה ישירה בנכס; החיסרון הוא האחריות לאבטחה, שמירת מפתחות וביצוע העברות.

מוצר נסחר מתאים יותר למי שמעוניין בעיקר בחשיפה למחיר. הקנייה והמכירה מתבצעות דרך חשבון ניירות ערך, אבל למשקיע אין שליטה ישירה במטבעות עצמם.

איך קונים ביטקוין בפועל?

פתיחת חשבון

נרשמים אצל ספק שירות או פלטפורמה מתאימים ומבצעים הליך זיהוי לקוח. לפני ההרשמה כדאי לבדוק באיזו מדינה הגוף פועל, איזה רישיון או פיקוח חלים עליו ומהן אפשרויות המשיכה וההפקדה.

העברת כסף

אפשרויות ההפקדה משתנות בין החברות ויכולות לכלול העברה בנקאית או אמצעי תשלום אחרים. כדאי לבדוק מראש את עלויות ההפקדה והמשיכה ולא רק את עמלת הקנייה.

רכישת BTC

לאחר שהכסף נמצא בחשבון ניתן לקנות ביטקוין לפי סכום כספי או לפי כמות BTC. חשוב לבדוק את עמלת המסחר וגם את הפער בין מחיר הקנייה למחיר המכירה.

בחירת דרך האחסון

אפשר להשאיר את הביטקוין במשמורת של החברה או להעביר אותו לארנק עצמאי. ככל שהסכום משמעותי יותר, כדאי להבין לעומק את היתרונות והסיכונים של כל אפשרות לפני שמחליטים.

מהו ארנק ביטקוין?

ארנק ביטקוין אינו "מחזיק מטבעות" במובן הפיזי. הביטקוין עצמו רשום ברשת; הארנק מנהל את המפתחות שמאפשרים לבעליו לשלוט בו.

יש כמה סוגים מרכזיים:

• ארנק תוכנה – אפליקציה בטלפון או במחשב.
• ארנק חומרה – התקן ייעודי שמאפשר לשמור מפתחות פרטיים במצב שאינו מחובר באופן קבוע לאינטרנט.
• משמורת של צד שלישי – חברה או זירת מסחר שומרת את הנכס עבור הלקוח.

אחזקה עצמית מעניקה שליטה רבה יותר, אבל גם אחריות רבה יותר. אובדן מילות השחזור או המפתח הפרטי עלול לגרום לאובדן הגישה לנכסים.

מהי Seed Phrase ולמה היא קריטית?

בעת יצירת ארנק עצמאי מתקבלת בדרך כלל סדרת מילים שמאפשרת לשחזר את הארנק. אסור למסור את המילים האלה לאדם אחר, לשלוח אותן בשיחת תמיכה או להזין אותן באתר שהגיע דרך הודעת SMS, מייל או רשת חברתית.

מי שמחזיק במילות השחזור יכול בדרך כלל להשתלט על הנכסים שבארנק.

האם כדאי לקנות ביטקוין בבת אחת?

אחת השיטות שמשקיעים משתמשים בהן בנכסים תנודתיים היא DCA – השקעת סכום קבוע במועדים קבועים. לדוגמה, במקום להשקיע סכום גדול ביום אחד, מחלקים אותו למספר רכישות לאורך זמן.

השיטה אינה מבטיחה רווח ואינה מגינה מפני ירידות, אך היא מפחיתה את התלות בנקודת כניסה אחת.

מה הסיכונים בהשקעה בביטקוין?

תנודתיות

מחיר הביטקוין יכול לעלות ולרדת במהירות. בעבר נרשמו בו גם ירידות של עשרות אחוזים בתקופות קצרות יחסית. ביצועי העבר אינם מבטיחים התאוששות בעתיד.

סיכון רגולטורי

הפיקוח על נכסי קריפטו ממשיך להתפתח במדינות שונות. שינויי חקיקה, מיסוי וכללי פעילות של נותני שירותים יכולים להשפיע על המשקיעים ועל הדרך שבה ניתן לקנות, למכור ולהעביר נכסים.

פריצות והונאות

חשבונות משתמשים, ארנקים ופלטפורמות מסחר הם יעד לפישינג, התחזות וגניבה. גם אם רשת הביטקוין עצמה ממשיכה לפעול, המשקיע יכול להפסיד נכסים בגלל פריצה לחשבון או מסירת פרטי גישה.

סיכון של זירת המסחר

מי שמשאיר ביטקוין אצל חברה חיצונית חשוף גם לסיכון של אותה חברה. קריסת FTX ב־2022 המחישה שפלטפורמה גדולה ומוכרת אינה בהכרח חסרת סיכון.

טעות אנוש

העברות ביטקוין אינן דומות להעברה בנקאית רגילה. אם מטבעות נשלחים לכתובת שגויה או לגורם לא נכון, בדרך כלל אין גוף מרכזי שיכול לבטל את העסקה ולהחזיר את הכסף.

איך ממוסים רווחים מביטקוין בישראל?

רשות המסים בישראל קבעה בחוזר 5/2018 כי מטבעות וירטואליים אינם נחשבים "מטבע" לצורכי פקודת מס הכנסה אלא נכס. אצל משקיע פרטי, רווח ממימוש עשוי להיות מסווג כרווח הון; כאשר הפעילות מגיעה לכדי עסק, ייתכן סיווג שונה.

לכן חשוב לשמור תיעוד מסודר של:

• תאריכי קנייה ומכירה.
• מחיר בכל עסקה.
• עמלות.
• אסמכתאות להעברות בנקאיות.
• העברות בין ארנקים ופלטפורמות.

גם החלפת נכס קריפטוגרפי אחד באחר עשויה להיות בעלת משמעות לצורכי מס. בפעילות משמעותית כדאי להיעזר ברואה חשבון או יועץ מס שמכיר את התחום.

האם בנק בישראל יכול לסרב לקבל כסף שמקורו בקריפטו?

בנק ישראל קבע במסגרת הוראת ניהול בנקאי תקין 411 כי תאגיד בנקאי אינו אמור לסרב לשירות תשלום רק משום שהפעילות קשורה למטבע וירטואלי, כאשר נותן השירות שהוא צד לעסקה קיבל רישיון מתאים בישראל. עם זאת, הבנקים נדרשים לנהל את הסיכון, לבדוק את מקור הכספים ולעקוב אחר הנתיב שעבר הנכס ממועד הרכישה ועד להמרה ולהפקדה בחשבון.

ביולי 2026 פרסם הפיקוח על הבנקים טיוטת עדכון נוספת לאסדרה בתחום. מבחינת המשקיע, המסקנה המעשית נשארת פשוטה: כדאי לשמור כבר מהיום הראשון תיעוד מסודר של מקור הכסף ושל כל שרשרת הפעילות.

כמה כסף כדאי להשקיע בביטקוין?

אין שיעור שמתאים לכל אחד. בגלל התנודתיות הגבוהה, השאלה החשובה היא כמה מהתיק ניתן לחשוף לנכס שעלול לרדת בחדות בלי לפגוע בצרכים פיננסיים שוטפים.

ביטקוין אינו תחליף לקרן חירום, וכסף שעשוי להידרש בזמן הקרוב אינו מתאים בדרך כלל לנכס תנודתי מאוד. משקיע מתחיל יכול גם להתחיל בסכום קטן כדי להבין כיצד הקנייה, המכירה והשמירה פועלות לפני שהוא שוקל להגדיל את החשיפה.

האם באמת יהיו רק 21 מיליון ביטקוין?

לפי כללי הפרוטוקול הקיימים, כן. ההיצע הכולל מוגבל לכ־21 מיליון BTC. מטבעות חדשים ממשיכים להיווצר באמצעות כרייה, אבל קצב היצירה קטן לאחר כל Halving.

האם אפשר להפסיד את כל הכסף?

כן. אין מנגנון שמבטיח את מחיר הביטקוין, והמשקיע חשוף לא רק לירידת מחיר אלא גם לגניבה, אובדן מפתחות, טעויות בהעברה או כשל של גוף שמחזיק עבורו את הנכסים.

אז איך מתחילים?

1. לומדים מהו ביטקוין ומה גורם למחירו להשתנות.
2. מחליטים אם רוצים להחזיק ביטקוין ישירות או רק לקבל חשיפה למחיר.
3. משווים רגולציה, עמלות, אבטחה ואפשרויות משיכה לפני שבוחרים פלטפורמה או מוצר השקעה.
4. מתחילים בזהירות ושומרים תיעוד של כל פעולה.

אחת הטעויות הנפוצות היא לקנות רק משום שהמחיר עולה או מפני שמישהו אחר מבטיח שהוא ימשיך לעלות. ביטקוין יכול להתאים לחלק מהמשקיעים שמבינים את הסיכון ומוכנים לתנודתיות גבוהה, אבל הוא אינו השקעה חסרת סיכון ואינו מבטיח תשואה.

שאלות נפוצות

האם חייבים לקנות ביטקוין שלם?

לא. ביטקוין ניתן לחלוקה ל־100 מיליון יחידות קטנות המכונות סאטושי, ולכן אפשר לקנות גם חלק קטן מאוד ממנו.

האם אפשר להשקיע בביטקוין דרך הבורסה?

כן. קיימים מוצרים פיננסיים נסחרים שנותנים חשיפה למחיר הביטקוין. בארצות הברית אישר ה־SEC בינואר 2024 מסחר במספר מוצרי Spot Bitcoin ETP.

מה עדיף – ביטקוין ישיר או מוצר נסחר?

מי שרוצה להחזיק בביטקוין עצמו ולהעביר אותו באופן עצמאי צריך בדרך כלל לקנות אותו ישירות. מי שמעוניין בעיקר בחשיפה למחיר עשוי להעדיף מוצר נסחר. לכל אפשרות עלויות וסיכונים שונים.

האם ביטקוין חוקי בישראל?

החזקה ומסחר בביטקוין אינם אסורים בישראל, אך הפעילות כפופה לדיני מס, לכללי איסור הלבנת הון ולרגולציה החלה על נותני שירותים פיננסיים.

האם צריך לשלם מס על ביטקוין?

מימוש ברווח עשוי להיות אירוע מס. אופן המיסוי תלוי בין היתר באופי ובהיקף הפעילות, ולכן במקרים משמעותיים מומלץ לקבל ייעוץ מס פרטני.

מה ההבדל בין ביטקוין לשאר מטבעות הקריפטו?

ביטקוין הוא רשת ונכס נפרדים. אלפי נכסי קריפטו אחרים מבוססים על פרויקטים, מנגנונים ושימושים שונים, וברמות סיכון שונות. ההצלחה או השרידות של ביטקוין אינן מעידות בהכרח על נכס קריפטוגרפי אחר.

מקורות להמשך קריאה

• SEC – אישור מוצרי Spot Bitcoin ETP, ינואר 2024
• Bitcoin.org – נתוני ה־Halving
• רשות המסים – חוזר 5/2018 בנושא מטבעות וירטואליים
• בנק ישראל – אסדרה של פעילות במטבעות וירטואליים

מומלץ להמשיך

כלכלהמניית סיילספורס (Salesforce, CRM): איך החברה מרוויחה ומה משפיע על המניה←וול סטריטמניית קראודסטרייק (CrowdStrike, CRWD): איך החברה מרוויחה ומה משפיע על המניה←כלכלהה־G7 משחרר 100 מיליון חביות מהמאגרים: דיזל יוזרם לשוק כבר בתוך 20 יום←