Tencent הסינית חתמה לפי דיווח של Financial Times על עסקה לחמש שנים עם Oracle, שבמסגרתה תשכור גישה לכ־100 אלף שבבי AI מתקדמים במרכזי נתונים בדרום־מזרח אסיה. רויטרס דיווחה ב־1 באוקטובר כי שווי העסקה מוערך בכ־7 מיליארד דולר, וכי מדובר בהסכם השכירות הגדול ביותר של Tencent מחוץ לסין. שתי החברות לא מסרו לרויטרס תגובה רשמית.

5 נקודות מרכזיות

• היקף העסקה: כ־7 מיליארד דולר לחמש שנים, לפי Financial Times.
• כמות השבבים: גישה לכ־100 אלף שבבי AI מתקדמים.
• המיקום: מרכזי נתונים של Oracle בדרום־מזרח אסיה, ולא בסין עצמה.
• התשלום: לפי הדיווח, Tencent תשלם כ־30% מהסכום מראש.
• הרקע: חברות סיניות מתקשות להשיג גישה ישירה לכמות גדולה של שבבי AI מתקדמים בגלל מגבלות יצוא אמריקאיות.

מה כוללת העסקה בין Tencent ל־Oracle

לפי דיווח רויטרס, Tencent תקבל גישה לכוח מחשוב שמבוסס על כ־100 אלף שבבי AI מתקדמים המותקנים במרכזי נתונים של Oracle בדרום־מזרח אסיה.

השבבים עצמם לא יועברו לסין. במקום לרכוש אותם ולהכניס אותם למדינה, Tencent שוכרת את כוח המחשוב במרכזי נתונים שמחוץ לסין — מבנה שמאפשר לה להמשיך להרחיב את יכולות ה־AI שלה למרות מגבלות הגישה לחומרה מתקדמת.

למה Tencent צריכה כל כך הרבה כוח מחשוב

Tencent משקיעה בשנים האחרונות סכומים גדולים בפיתוח מודלי AI, כלי יצירה מבוססי בינה מלאכותית ושילוב יכולות AI בתוך WeChat ושירותים נוספים. אימון והפעלה של מודלים גדולים דורשים כמויות עצומות של כוח מחשוב, והביקוש לשבבים מתקדמים ממשיך לעלות.

לפי FT, Tencent הגדילה משמעותית את הוצאות ההון שלה על תשתיות AI, והעסקה עם Oracle נועדה להבטיח לה אספקת כוח מחשוב לטווח של כמה שנים.

למה דווקא Oracle

Oracle הפכה בשנים האחרונות לאחת מספקיות התשתית הבולטות של תעשיית ה־AI. החברה משכירה קיבולת מחשוב לחברות טכנולוגיה גדולות ומרחיבה במהירות את פעילות מרכזי הנתונים שלה.

עבור Oracle, העסקה עם Tencent מוסיפה לקוח ענק נוסף לרשימת חברות שמבקשות לשכור כוח מחשוב בקנה מידה גדול. למי שמתעניין בצד העסקי, אפשר לקרוא גם את המדריך שלנו למניית Oracle.

מה הקשר למגבלות היצוא האמריקאיות

ארצות הברית הגבילה בשנים האחרונות יצוא של שבבי AI מתקדמים לסין. המטרה היא לצמצם גישה של חברות סיניות לחומרה שיכולה לשמש לפיתוח מערכות AI מתקדמות. בפועל, חלק מהחברות פונות לשכירת תשתיות מחוץ לסין, כל עוד החומרה עצמה נשארת במרכזי נתונים במדינות אחרות.

העסקה עם Oracle ממחישה את המתח הזה: Tencent אינה מקבלת את השבבים פיזית, אבל כן מקבלת גישה לכוח המחשוב שלהם.

מה המשמעות עבור Oracle

הסכם של 7 מיליארד דולר, אם המספרים שדווחו אכן יתממשו במלואם, מוסיף עוד חוזה ארוך טווח לפעילות הענן של Oracle. במקביל, החברה ממשיכה להתמודד עם הוצאות עתק על בניית מרכזי נתונים, צריכת חשמל ומימון פרויקטים חדשים.

לכן המשקיעים יעקבו לא רק אחרי ההכנסות מהעסקה, אלא גם אחרי העלות של אספקת הקיבולת הזאת והרווחיות בפועל.

אחרי מה לעקוב

הנקודות המרכזיות להמשך הן האם Oracle או Tencent יאשרו רשמית את היקף העסקה, אילו שבבים בדיוק משמשים את הקיבולת, ואיך וושינגטון תגיב לשימוש במרכזי נתונים מחוץ לסין כדרך לקבל גישה לכוח מחשוב מתקדם.