סנטינל וואן היא חברה אמריקאית בעלת שורשים ישראליים, שנוסדה בין היתר בידי תומר וינגרטן. היא פועלת בתחום אבטחת תחנות קצה, ענן וזהויות, שבו קצב ההתפתחות של איומים וטכנולוגיות AI גבוה במיוחד.

עודכן: 12 באוקטובר 2026. תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2027, ההכרה המקצועית מאוקטובר והערכות האנליסטים נבדקו במקורות המצורפים. נתוני שוק אינם בזמן אמת.

מה חדש בסנטינל וואן באוקטובר 2026?

ב־1 באוקטובר הודיעה סנטינל וואן (SentinelOne) שמוצר Singularity Endpoint סווג כמוביל במחקר IDC MarketScape על הגנת מחשבי קצה ארגוניים לשנת 2026. הסיווג מתייחס להערכת מוצר ולאימות נתח שוק או מכירות חדשות. הודעת החברה על סיווג IDC.

בדוח שפורסם בסוף אוגוסט העלתה החברה את תחזיתה לשנת הכספים 2027, המסתיימת בינואר 2027, להכנסות של 1.202–1.207 מיליארד דולר. לרבעון השלישי סיפקה תחזית הכנסות של 309–311 מיליון דולר. מדובר בתחזית הנהלה ולא בהכנסות שכבר הושגו. דוח 27 באוגוסט ותחזית החברה.

חמישה דברים שכדאי לדעת

• סימול: S בבורסה בניו יורק; חברה אמריקאית עם מייסדים ישראלים.
• הפעילות: הגנת מחשבי קצה, ענן, זהויות ואוטומציה דרך Singularity.
• Q2 שנת כספים 2027: הכנסות 292 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 21%.
• ARR: קצב הכנסות מנויים שנתי של 1.218 מיליארד דולר בסוף יולי 2026.
• סיכון מרכזי: הפסד תפעולי לפי GAAP למרות רווחיות מתואמת חיובית.

איך סנטינל וואן מרוויחה כסף?

סנטינל וואן הוקמה ב־2013 בידי תומר וינגרטן ואלמוג כהן, ופיתחה תוכנת אבטחה מבוססת AI שמשלבת הגנה על תחנות קצה, זיהוי איומים, תגובה אוטומטית, הגנת זהויות ואבטחת ענן. מוצרי החברה מאוגדים תחת פלטפורמת Singularity, שכוללת גם יכולות ניתוח ואוטומציה לצוותי אבטחת מידע.

המודל העסקי מבוסס בעיקר על מנויים ארגוניים: לקוחות משלמים בעבור הרשאות, יכולות אבטחה ומוצרים משלימים. ככל שהחברה מוסיפה מודולים ללקוח קיים, ההכנסה החוזרת יכולה לצמוח גם ללא גידול דומה במספר הלקוחות. מדד ARR מציג קצב הכנסות מנויים שנתי בנקודת זמן, בעוד ההכנסות החשבונאיות נפרסות על פני תקופת השירות.

בסוף יולי 2026 היו לחברה 1,715 לקוחות בעלי ARR של לפחות 100 אלף דולר, עלייה שנתית של 13%. זהו מדד חשוב להצלחת המכירה לארגונים גדולים וליכולתה של סנטינל וואן להתחרות בפלטפורמות אבטחה רחבות. התפלגות לקוחות ונתוני ARR בדוח.

מה התחזית, ואיפה עדיין קיים פער ברווחיות?

ברבעון השני של שנת הכספים 2027 צמחה ההכנסה ל־292 מיליון דולר, אך החברה עדיין דיווחה על מרווח תפעולי שלילי של 31% לפי GAAP, לעומת מרווח תפעולי חיובי של 10% במונחי Non-GAAP. ההבדל אינו טכני בלבד: מדדים מתואמים מנטרלים בין היתר תגמול מבוסס מניות ועלויות נוספות, ולכן חשוב לבחון במקביל גם תזרים, דילול ורווחיות חשבונאית. נתוני הרווחיות וההתאמות.

תמונת המצב בדיווחי 2026

ברבעון השני של שנת הכספים 2027, שהסתיים ביולי 2026, דיווחה סנטינל וואן על הכנסות של 292 מיליון דולר — צמיחה שנתית של 21% — ועל ARR של כ־1.218 מיליארד דולר, עלייה של 22%. החברה עדיין הציגה הפסד תפעולי לפי GAAP, לצד רווחיות תפעולית במדד Non-GAAP.

איך מנתחים את העסק ולא רק את מחיר המניה?

המניה נבחנת לא רק מול גידול בתקציבי סייבר, אלא גם מול תחרות בפלטפורמות אבטחה רחבות. הגדלת ARR בלי פגיעה מהותית במרווחים ושיפור רווחיות GAAP הם מבחנים חשובים.

יתרונות עסקיים אפשריים

• מיקוד בזיהוי איומים ואוטומציה
• מודל הכנסות חוזרות מארגונים
• התפתחות פתרונות לאבטחת AI וענן

הסיכונים שהמשקיע צריך להכיר

• תחרות חריפה מצד CrowdStrike, Microsoft ואחרות
• עלויות מכירה ומחקר ופיתוח גדולות
• צורך לשפר רווחיות חשבונאית לצד צמיחה

גם כאשר תוצאות החברה משתפרות, המניה יכולה לרדת אם ציפיות השוק גבוהות יותר. לצד מגמות הפעילות כדאי לבדוק מאזן, מזומנים, חוב, רווחיות, תזרים והוצאות הון. יש להבחין בין נתונים לפי כללי החשבונאות לבין מדדים מתואמים.

מה חשוב לבדוק לפני רכישה או החזקה?

ARR, מספר לקוחות גדולים, שיעורי נטישה, רווחיות לפי GAAP ו־Non-GAAP ומוצרים חדשים. לצד אלה יש להשוות את השווי לשיעורי צמיחה בני־קיימא ולא להסתמך על מכפיל בודד.

שאלות ותשובות

מהו סימול המניה של סנטינל וואן?

S; המסחר מתקיים ב־NYSE לפי הדיווחים שנבדקו באוקטובר 2026.

למה החברה נסחרת בארצות הברית?

רישום בבורסה אמריקאית מאפשר גישה למשקיעים בינלאומיים ולמסחר בדולרים; מקום ההתאגדות או הפעילות של החברה אינו בהכרח ארצות הברית.

מהו הנתון החשוב ביותר בדוחות?

אין מדד יחיד שמתאים לכל חברה. בהתאם לתחום הפעילות, יש לבחון צמיחת הכנסות, רווחיות, תזרים, מנויים או היקף עסקאות, לצד מדדי סיכון.

האם זו המלצת קנייה?

לא. זהו מדריך מידע עסקי, ללא המלצה או התאמה אישית. ההחלטה מחייבת הבנת סיכון, פיזור ומידע עדכני.

עוד בסייבר: לקריאה על מתחרה בענן ובתחנות קצה: מניית צ׳ק פוינט. להיבט של אבטחת התוכנה לפני פריסתה אפשר לקרוא גם על מניית JFrog.

הזווית הישראלית

סנטינל וואן היא חברה אמריקאית שהוקמה בידי יזמים בעלי שורשים ישראליים, ובהם תומר וינגרטן. אין לבלבל את הזיקה הישראלית עם מקום ההתאגדות: מנייתה נסחרת ב־NYSE והכנסותיה מגיעות משוק הסייבר העולמי.

מה אומרים האנליסטים על מניית S?

לפי סקר S&P Global המוצג ב־Stock Analysis באוקטובר 2026, בקרב 34 אנליסטים קונצנזוס הדירוג הוא קנייה, אך יעד המחיר הממוצע בסקר עמד על כ־24.5 דולר – נמוך ממחיר הסגירה ב־9 באוקטובר. חשוב להבחין בין דירוג מילולי לבין יעד מספרי: גם כאשר רוב ההמלצות חיוביות, יעדי המחיר עשויים לפגר אחרי שינויי השוק. ב־6 באוקטובר הוריד FBN Securities לדירוג החזק, בעוד TD Cowen חזר ב־2 באוקטובר על דירוג קנייה והעלה את יעדו ל־29 דולר. תחזיות והמלצות מעודכנות.

אחרי מה לעקוב?

התפתחות ARR ומספר הלקוחות הגדולים, צמיחה לעומת תחזית החברה לרבעון השלישי, פערי הרווחיות בין GAAP ל־Non-GAAP, תזרים מזומנים ושימוש בתגמול מבוסס מניות. נוסף על כך יש לבחון אם מוצרים חדשים בתחומי אבטחת AI וענן מגדילים מכירות בפועל ביחס לתחרות מול CrowdStrike ו־Microsoft.

עוד מדריכים: המדריכים של בָּעוֹלָם · וול סטריט.

מקור בדיקה: דיווח רשמי למשקיעים. המדריך אינו ייעוץ השקעות ואינו מציג שער מסחר או תחזית תשואה.