SPY היא קרן סל אמריקאית שמעניקה חשיפה לכ־500 חברות גדולות בארצות הברית דרך נייר ערך אחד. היא נסחרת כמו מניה, מחלקת דיבידנדים אחת לרבעון וגובה דמי ניהול שנתיים של 0.0945%.
5 דברים שצריך לדעת על SPY
- הקרן של State Street נסחרת בדולרים בבורסת NYSE Arca תחת הסימול SPY והושקה בינואר 1993.
- היא עוקבת אחר S&P 500, מדד של חברות אמריקאיות גדולות מ־11 ענפים.
- דמי הניהול הם 0.0945% בשנה, כ־9.45 דולר על יתרה ממוצעת של 10,000 דולר, לפני עמלות מסחר והמרה.
- הקרן מחלקת דיבידנדים במזומן אחת לרבעון. אפשר לבדוק אם הברוקר מציע השקעה חוזרת אוטומטית.
- הקרן יכולה לרדת בחדות כשהשוק יורד. בתיק שנמדד בשקלים גם שער הדולר משפיע על התשואה.
מה מקבלים כשקונים SPY?
המדד משוקלל לפי שווי השוק של המניות הזמינות לציבור. אם מניה שמשקלה במדד 7% יורדת ב־10%, היא גורעת כ־0.7 נקודת אחוז מהמדד, בהנחה שכל השאר קבוע. לכן גם מדד עם מאות חברות רגיש לביצועי החברות הגדולות ביותר. החשיפה הישירה מתמקדת בחברות גדולות בארה"ב, אף שרבות מהן פועלות גם בעולם.
SPY, VOO או SPYM?
שלושתן עוקבות אחר אותו מדד. דמי הניהול של SPY הם 0.0945% בשנה, לעומת 0.03% ב־VOO ו־0.02% ב־SPYM. על יתרה ממוצעת של 10,000 דולר מדובר בכ־9.45, 3 ו־2 דולר לשנה, בהתאמה. במסחר תכוף כדאי להשוות גם את מרווח הקנייה והמכירה ואת עומק המסחר. אם כבר מחזיקים ב־SPY, יש להביא בחשבון את עמלות המעבר ואת המס שעשוי לחול במכירה.
איך קונים SPY מישראל?
בחשבון מסחר שמאפשר קנייה בארה"ב מחפשים SPY ומוודאים ששם הקרן הוא SPDR S&P 500 ETF Trust. לפני שליחת ההוראה בודקים את עמלת הקנייה, עלות המרת המטבע ואפשרות לקנות שברי יחידות. הוראת לימיט קובעת את המחיר המרבי שתשלמו.
אם הקרן עלתה ב־10% בדולרים ובאותה תקופה הדולר נחלש ב־5% מול השקל, התשואה בשקלים היא כ־4.5%, לפני מס ועלויות.
חלוקות ממקור אמריקאי למשקיע זר עשויות להיות כפופות לניכוי מס במקור. שיעור מופחת לפי אמנה תלוי בזכאות ובתיעוד אצל הברוקר, לרבות טופס W-8BEN. בהשוואה לקרן אירית או ישראלית כדאי לבדוק גם איך הקרן מטפלת בדיבידנדים, את חובות הדיווח ואת החשיפה למס עיזבון אמריקאי.
לפי ה־IRS, אצל מי שאינו אזרח ארה"ב ושמקום מושבו לצורכי מס עיזבון מחוץ לארה"ב, שווי כולל של יותר מ־60 אלף דולר בנכסים שמיקומם לצורכי המס בארה"ב עשוי לחייב הגשת דוח עיזבון. הסף נבחן על כלל הנכסים הרלוונטיים. לאזרחים אמריקאים חלים כללים אחרים, גם אם הם מתגוררים בישראל.
איך משווים תשואות?
משווים באותה תקופה, באותו מטבע ובאותה שיטת חישוב. תשואה כוללת מביאה בחשבון גם דיבידנדים, בדרך כלל בהנחת השקעה חוזרת. כדי לחשב את התוצאה בפועל בשקלים מביאים בחשבון גם את שער ההמרה ואת העלויות בחשבון.
לקריאה נוספת: מדריך המניות של בָּעוֹלָם.
